আপনি বাজার কীভাবে কাজ করে, আর্থিক বিবরণী কীভাবে পড়তে হয়, স্টক কীভাবে মূল্যায়ন করতে হয় এবং কোন কৌশল আপনার লক্ষ্যের সাথে মানায় — সব শিখেছেন। এখন সময় সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ধাপের — আসলে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করা।
এই পোস্ট সম্পূর্ণ ব্যবহারিক। আমরা ৳২,০০,০০০ শুরুর মূলধন নিয়ে কাজ করব এবং একটি বাস্তব পোর্টফোলিও কাঠামো তৈরি করব যা আপনি নিজের পরিস্থিতি অনুযায়ী মানিয়ে নিতে পারেন। তত্ত্ব ছাড়া প্রয়োগ নয়।
কেনার আগে: তিনটি মূল নিয়ম
নিয়ম ১: এই টাকা অবশ্যই উদ্বৃত্ত হতে হবে। এটা আপনার ইমার্জেন্সি ফান্ড, পরের মাসের ভাড়া, বা কারো কাছ থেকে ধার করা টাকা হওয়া যাবে না। বিনিয়োগ কাজ করে বছরের পর বছরে। ৬ মাসের মধ্যে এই টাকা লাগতে পারে — তাহলে শেয়ারবাজারে রাখবেন না।
নিয়ম ২: ব্রোকারেজ অ্যাপ খোলার আগে পরিকল্পনা করুন। আগেই বরাদ্দ ঠিক করুন, স্টক নির্বাচন করুন এবং সীমা নির্ধারণ করুন। তাৎক্ষণিক কেনাকাটা পোর্টফোলিও নষ্ট করার পথ।
নিয়ম ৩: মেনে নিন যে ভুল হবে। আপনার প্রথম পোর্টফোলিও নিখুঁত হবে না। লক্ষ্য নিখুঁততা নয় — একটি যৌক্তিক কাঠামো দিয়ে শুরু করা যা সময়ের সাথে উন্নত করা যায়।
কোর-স্যাটেলাইট পদ্ধতি
নতুন DSE বিনিয়োগকারীর জন্য সবচেয়ে ব্যবহারিক পোর্টফোলিও কাঠামো হলো কোর-স্যাটেলাইট মডেল:
- কোর (৭০-৭৫%) — স্থিতিশীল, প্রতিষ্ঠিত কোম্পানি যাদের ধারাবাহিক আয় ও ডিভিডেন্ড আছে। এগুলো আপনার নোঙর। রাতারাতি ধনী করবে না, কিন্তু ঘুম নষ্টও করবে না।
- স্যাটেলাইট (২০-২৫%) — প্রবৃদ্ধিমুখী বাছাই যাদের রিটার্নের সম্ভাবনা ও ঝুঁকি দুটোই বেশি। এগুলো পোর্টফোলিওতে upside যোগ করে।
- ক্যাশ রিজার্ভ (৫-১০%) — সুযোগের জন্য আলাদা রাখা টাকা। বাজার সংশোধন হলে, কেনার জন্য তৈরি থাকতে হবে।
নমুনা বরাদ্দ: ৳২,০০,০০০ পোর্টফোলিও
কোর হোল্ডিং (৳১,৪০,০০০ — ৭০%)
| সেক্টর | বরাদ্দ | পরিমাণ | যুক্তি |
|---|---|---|---|
| ব্যাংকিং | ২০% | ৳৪০,০০০ | একটি শীর্ষ বেসরকারি ব্যাংক বেছে নিন — ROE ১০%-এর উপরে, কম NPL রেশিও, ডিভিডেন্ড প্রদানের ইতিহাস। ব্যাংকিং DSE-র তারল্যের মেরুদণ্ড। |
| ফার্মাসিউটিক্যালস | ২০% | ৳৪০,০০০ | একটি নেতৃস্থানীয় ফার্মা কোম্পানি — শক্তিশালী দেশীয় বিক্রি, রপ্তানি প্রবৃদ্ধি, ধারাবাহিক EPS বৃদ্ধি। ফার্মা রক্ষণাত্মক — অর্থনীতি যাই হোক মানুষের ওষুধ লাগে। |
| জ্বালানি ও বিদ্যুৎ | ১৫% | ৳৩০,০০০ | একটি বিদ্যুৎ উৎপাদন বা বিতরণ কোম্পানি — স্থিতিশীল নিয়ন্ত্রিত রেভিনিউ এবং নির্ভরযোগ্য ডিভিডেন্ড। পোর্টফোলিওতে ইউটিলিটি-সদৃশ স্থিরতা। |
| টেলিকম/ভোক্তা | ১৫% | ৳৩০,০০০ | শক্তিশালী ব্র্যান্ড, বিস্তৃত বিতরণ এবং পুনরাবৃত্তিমূলক রেভিনিউ সহ কোম্পানি। ভোক্তামুখী ব্যবসা বাংলাদেশের বর্ধমান মধ্যবিত্ত থেকে সরাসরি উপকৃত হয়। |
স্যাটেলাইট হোল্ডিং (৳৪০,০০০ — ২০%)
| সেক্টর | বরাদ্দ | পরিমাণ | যুক্তি |
|---|---|---|---|
| প্রযুক্তি/আইটি | ১০% | ৳২০,০০০ | ত্বরান্বিত রেভিনিউ প্রবৃদ্ধি, রপ্তানি বাজারে এক্সপোজার এবং শক্তিশালী অর্ডার পাইপলাইন সহ কোম্পানি। বেশি ঝুঁকি কিন্তু উল্লেখযোগ্য upside। |
| ইঞ্জিনিয়ারিং/সিমেন্ট | ১০% | ৳২০,০০০ | অবকাঠামো ব্যয় থেকে উপকৃত হওয়ার অবস্থানে থাকা কোম্পানি। চক্রাকার, কিন্তু বাংলাদেশের উন্নয়ন গতিপথ দীর্ঘমেয়াদী চাহিদা সমর্থন করে। |
ক্যাশ রিজার্ভ (৳২০,০০০ — ১০%)
এটা ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে বা স্বল্পমেয়াদী সঞ্চয় উপকরণে রাখুন। অলস টাকা নয় — সংশোধনের সময় কেনার কৌশলগত রিজার্ভ।
স্বতন্ত্র স্টক নির্বাচন পদ্ধতি
প্রতিটি বরাদ্দ স্লটের জন্য এই ন্যূনতম মানদণ্ড পূরণকারী কোম্পানি খুঁজুন:
কোর স্টকের জন্য:
- DSE-তে শীর্ষ ১০০ মার্কেট ক্যাপের মধ্যে
- গত ৫ বছরের মধ্যে কমপক্ষে ৪ বছর ইতিবাচক EPS
- Debt-to-equity রেশিও ১.০-এর নিচে (ব্যাংক ব্যতীত, যেখানে ভিন্ন নিয়ম প্রযোজ্য)
- গত ৫ বছরের মধ্যে কমপক্ষে ৩ বছর ডিভিডেন্ড প্রদান
- স্পনসর/ডিরেক্টর হোল্ডিং ৩০%-এর উপরে
স্যাটেলাইট স্টকের জন্য:
- ৩ বছরে বার্ষিক রেভিনিউ প্রবৃদ্ধি ১৫%-এর উপরে
- বার্ষিক EPS প্রবৃদ্ধি ২০%-এর উপরে
- প্রবৃদ্ধি হারের তুলনায় যুক্তিসঙ্গত P/E (PEG ১.৫-এর নিচে)
- অপারেটিং কার্যক্রম থেকে ইতিবাচক ক্যাশ ফ্লো
তাড়াহুড়ো করবেন না। মানদণ্ড পূরণকারী ৬-৮টি স্টক চিহ্নিত করতে এক-দুই সপ্তাহ গবেষণা লাগতে পারে। সেটা ঠিক আছে। স্টক নির্বাচনের মান গতির চেয়ে অনেক বেশি গুরুত্বপূর্ণ।
ডাইভার্সিফিকেশনের (ঝুঁকি ছড়িয়ে দেওয়া) বিস্তারিত জানতে আমাদের বিস্তৃত পোর্টফোলিও গাইড দেখুন।
কেনার প্রক্রিয়া: ব্যবহারিক ধাপ
ধাপ ১: সব একসাথে কিনবেন না
৳২,০০,০০০ হলেও, কেনাকাটা ২-৩ মাসে ছড়িয়ে দিন। এতে ভিন্ন ভিন্ন এন্ট্রি প্রাইসের সুবিধা পাবেন এবং কোনো কোম্পানি সম্পর্কে নতুন কিছু জানলে সমন্বয় করতে পারবেন।
- মাস ১: সবচেয়ে শক্তিশালী দুটি কোর পজিশন কিনুন (ব্যাংকিং + ফার্মা) — ৳৮০,০০০
- মাস ২: জ্বালানি/বিদ্যুৎ ও ভোক্তা পজিশন যোগ করুন — ৳৬০,০০০
- মাস ৩: স্যাটেলাইট পজিশন যোগ করুন — ৳৪০,০০০
- ৳২০,০০০ ক্যাশ রিজার্ভ হিসেবে রাখুন
ধাপ ২: লিমিট অর্ডার ব্যবহার করুন
ট্রেডিংয়ের প্রথম ৩০ মিনিটে কখনো মার্কেট প্রাইসে কিনবেন না — ওপেনিংয়ে দাম অস্থির থাকে। বর্তমান দামে বা সামান্য নিচে লিমিট অর্ডার দিন। আজ অর্ডার পূরণ না হলে কাল আবার চেষ্টা করুন। কেনার পর্যায়ে ধৈর্য আপনার টাকা বাঁচায়।
ধাপ ৩: সবকিছু রেকর্ড করুন
প্রতিটি কেনাকাটায় নোট করুন:
- কেনার তারিখ
- শেয়ারের সংখ্যা
- প্রতি শেয়ারের দাম
- কমিশনসহ মোট খরচ
- কেনার কারণ
এই রেকর্ড পরে আপনার সিদ্ধান্ত পর্যালোচনা ও শেখার জন্য অমূল্য হবে।
কেনার পর কী করবেন
মাস ১-৩: নাড়াচাড়ার তাগিদ সামলান
পোর্টফোলিও ওঠানামা করবে। কিছু স্টক উঠবে, কিছু নামবে। এটা সম্পূর্ণ স্বাভাবিক। প্রথম সপ্তাহে ৫% পড়ে গেলে বিক্রি করবেন না। ১০% উঠলেই আরও কিনবেন না।
ত্রৈমাসিক পর্যালোচনা
প্রতি তিন মাসে যাচাই করুন:
- কোনো কোম্পানি আয় রিপোর্ট করেছে? প্রত্যাশা অনুযায়ী আছে?
- কোনো কোম্পানির মৌলিক গল্প পরিবর্তন হয়েছে (ব্যবস্থাপনা পরিবর্তন, নিয়ন্ত্রক সমস্যা, বড় গ্রাহক হারানো)?
- কোনো একক পজিশন পোর্টফোলিওর ১৫%-এর উপরে? হলে ছাঁটাই বিবেচনা করুন।
- কোনো সেক্টর ৩০%-এর উপরে? প্রয়োজনে রিব্যালেন্স করুন।
মাসিক বিনিয়োগ
মাসে ৳১০,০০০-১৫,০০০ যোগ করতে পারলে করুন। নতুন টাকা সেই সেক্টর বা স্টকে দিন যা বর্তমানে টার্গেট বরাদ্দের নিচে। এটা স্বাভাবিকভাবে কম-দামে-কেনার কৌশল বাস্তবায়ন করে।
প্রথম পোর্টফোলিওর সাধারণ ভুল
অতিরিক্ত স্টক কেনা। ৳২,০০,০০০ দিয়ে ৬-৮টির বেশি স্টক রাখলে খুব ছড়িয়ে পড়েন। প্রতিটি পজিশন এত ছোট হয় যে তাৎপর্যপূর্ণ নয়। পরিমাণের চেয়ে মানে মনোযোগ দিন।
এক সেক্টরে কেন্দ্রীভূত করা। তিনটি ব্যাংক স্টক কেনা ডাইভার্সিফিকেশন নয় — এটা একই সেক্টরে তিনটি বাজি। সত্যিকারের ভিন্ন শিল্প জুড়ে ছড়িয়ে দিন।
সাম্প্রতিক বিজয়ী তাড়া করা। গত মাসে ৪০% ওঠা স্টক সম্ভবত আজকের সেরা কেনাকাটা নয়। সাম্প্রতিক প্রাইস চার্ট নয়, ফান্ডামেন্টাল দেখুন।
লেনদেন খরচ উপেক্ষা। ব্রোকারেজ কমিশন, CDBL চার্জ এবং ট্যাক্স জমে ওঠে। ৳৫,০০০-এর স্টক কিনলে শুধু কমিশনেই বিনিয়োগের ২-৩% খরচ হতে পারে। প্রতিটি পজিশন অর্থবহ রাখুন — প্রতিটিতে কমপক্ষে ৳২০,০০০-৩০,০০০।
এক্সিট প্ল্যান না থাকা। কেনার আগে ঠিক করুন কোন পরিস্থিতিতে বিক্রি করবেন। দামের টার্গেট নয় — মৌলিক ট্রিগার। “পরপর তিন ত্রৈমাসিক আয় কমলে বিক্রি করব” — এটা “দাম ২০% পড়লে বিক্রি করব” এর চেয়ে ভালো এক্সিট প্ল্যান।
সময়ের সাথে স্কেলিং
আপনার প্রথম ৳২,০০,০০০ পোর্টফোলিও একটি ভিত্তি। মাস ও বছরের পর বছর যোগ করলে কাঠামো বিবর্তিত হয়:
- ৳৫,০০,০০০-এ আরামে ৮-১০টি স্টক অর্থবহ পজিশনে রাখতে পারবেন
- ৳১০,০০,০০০-এ ছোট, উচ্চ-প্রবৃদ্ধি কোম্পানিতে এক্সপোজার যোগ করতে পারবেন
- ৳২৫,০০,০০০+-এ ডিভিডেন্ড-কেন্দ্রিক ও গ্রোথ-কেন্দ্রিক আলাদা পোর্টফোলিও বিবেচনা করতে পারবেন
কিন্তু নীতি একই থাকে: সেক্টর জুড়ে ডাইভার্সিফিকেশন, পজিশন সীমা বজায় রাখা, ক্যাশ রিজার্ভ রাখা এবং নিয়মিত বিনিয়োগ করা।
সেরা পোর্টফোলিও সেটা যা আপনি বোঝেন, বিশ্বাস করেন এবং বাজারের ওঠানামায়ও ধরে রাখতে পারেন। আজই আপনারটি তৈরি শুরু করুন।
ভেবে দেখুন
১. আজ ৳২,০০,০০০ বিনিয়োগ করতে হলে, উপরের নমুনা থেকে আপনার বরাদ্দ কীভাবে আলাদা হবে — এবং কেন? কোন সেক্টর বা কোম্পানি আপনি সবচেয়ে ভালো বোঝেন?
২. সব একদিনে কেনার বদলে ২-৩ মাসে ছড়িয়ে কেনা কেন ভালো? এতে কোন ঝুঁকি কমে?
৩. আপনি ৳৮৫-তে কেনা একটি স্টক এক মাসে ৳৭০-তে নামলো, কিন্তু কোম্পানি সবেমাত্র ২০% আয় বৃদ্ধি রিপোর্ট করেছে। কী করবেন, এবং সিদ্ধান্ত নিতে আর কী তথ্য সাহায্য করবে?
